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私募投资基金投资业务怎么进行财税处理？(私募投资基金投资者风险问卷调查)
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合股制私募股权基金是动作基金产物仍是临时股权投资停止管帐核算存留差别的观点。同时因为缺少一致办理方法，税法上也未有针对性规则，只可动作合股制企业停止征税。本文对合股制私募股权基金的管帐及*处置停止了讨论，并提出相干倡议。
1、私募股权投资基金简介
私募股权投资（Private Equity，简称PE）是指以非地下方法向一定工具召募创造的对非上市企业停止股权投资并供给增值效劳的非证券类投资基金（包罗财产投资基金、守业投资基金等）。私募股权投资基金能够照章采纳公司制、合股制等企业构造方式。跟着新订正的《中华群众共以及国合股企业法》的公布，愈来愈多的私募股权基金挑选无限合股方式。比照公司制，无限合股制具备如下劣势：第一，出资方法灵敏。合股人的出资方法包罗货泉、什物、常识产权、地盘运用权，一般合股人还能够用劳务出资。第二，防止了“两重课税”，税赋绝对较低。关于公司制基金团体股东分派的收益，要交纳企业所得税以及团体所得税两重税。而关于无限合股制基金，合股企业以每个合股报酬征税任务人，辨别交纳团体所得税或许企业所得税，防止了“两重课税”，税负绝对较低。第三，鼓励体制无效、收益分派灵敏。无限合股制私募股权基金可按名目实践状况停止分派，灵敏性年夜，收益可不依照出资比率分派。
2、合股制私募股权投资基金的管帐处置讨论
因为合股私募股权基金LP（无限合股人）出资人关于私募股权的投资有着两种差别的了解，以是有两种差别的管帐处置方法。
第一种方法下，LP出资人以为私募股权基金投资是投资一项金融产物，其出资在“可供*金融财产——财产基金”科面前目今核算。每一年基金（无限合股企业）办理人依据*机构为出资人出具的LP账户陈述停止公道代价调解。同时依据合股和谈，发出的盈余、股息动作持有时期收益，计入投资收益。而投资发出及其余收益先冲减基金的投资本钱，等本金局部发出后，再确认投资收益。这一处置方法的次要劣势在于遵照了妥当性准绳，且以及基金的合股和谈规则处置分歧。但因为在*处置中，合股制私募股权投资将视为合股企业采纳先分后税方法征税，管帐处置中投资收益以及征税上存留工夫差别。
第二种方法下，LP出资人将私募股权基金投资视作一项临时股权投资，在“临时股权投资”科面前目今核算。依照现行管帐原则注释，这一类的临时股权投资因为未取得掌握权也没有严重作用，因而将其在“可供*金融财产——临时股权投资”科面前目今核算，依照基金载体合股企业的报表调解其公道代价。在这一处置方法下，投资人将股权投资基金发出的盈余、股息收益动作当期投资收益入账。而投资发出及其余收益，在冲减其对应投本钱金后动作投资收益在当期确认收益。这一处置方法的劣势在于本钱以及收益相婚配，但以及LP和谈的资本接纳规则有所收支。
除了股息、盈余支出外，两种管帐处置方法对LP投资人收益确实认存留很年夜的工夫性差别。假如以为是基金产物，LP投资人将在投资发出局部本金后才干确认收益。而假如以为是临时股权投资，每笔投资的发出都能带来损益，投资收益跟着投资名目确认。两种处置方法各有益弊，很难评判其好坏。
3、合股制私募股权投资基金的*成绩讨论
今朝，《私募股权基金办理方法（草案）》已经上报*，在等候批复。该方法明白了对私募股权投资行业过度羁系的策略指向以及根本羁系框架，明白了股权投资基金的税收策略。合股制股权投资基金以及合股制股权投资基金办理企业不动作所得税征税主体，采纳“先分后税”方法，由合股人辨别交纳团体所得税或企业所得税。合股制股权投资基金从被投资企业取得的股息、盈余等投资性收益，属于已经交纳企业所得税的税后收益，该收益可依照合股和谈商定间接分派给法人合股人，其企业所得税按相关策略施行。假如这一规则正式公布，那末关于合股制私募股权投资基金的税收也有了明白的说法，关于盈余能够动作税后收益给以税前抵扣。同时笔者查阅了各地的私募股权投资办理方法，也未有一致的处置规范。
《*国度*对于合股企业合股人所得税成绩的告诉》（财税[2008]159号）规则，合股企业以每个合股报酬征税任务人。合股企业合股人是天然人的，交纳团体所得税；合股人是法人以及其余构造的，交纳企业所得税。同时规则合股企业消费运营所得以及其余所得采纳先分后税的准绳。前款所称消费运营所得以及其余所得，包罗合股企业分派给一切合股人的所得以及企业昔时保存的所得（成本）。依据这一准绳，法人投资合股企业昔时的征税任务将由投资人承当。
合股企业的盈余补偿的规则中，财税[2008]159号文规则“合股企业的合股人是法人以及其余构造的，合股人在计较其交纳企业所得税时，不得用合股企业的盈余抵减其红利”。《*国度*对于印发〈对于团体独资企业以及合股企业投资者征收团体所得税的法例〉的告诉》（财税[2000]91号）则规则，“企业的年度盈余，许可用本企业下一年度的消费运营所得补偿，下一年度所得缺乏补偿的，许可逐年持续补偿，但最长不得超越5年。投资者创办两个或两个以上企业的，企业的年度运营盈余不行跨企业补偿”。
经过上述两个规则能够看出，合股制私募股权基金只可动作合股企业停止征税报告，由此又给投资人带来了如下成绩。
一是合股企业的分成收益能否能够税前抵扣，规则未明白。无限合股制私募股权基金动作特地处置股权投资的经济体，分成所得是合股基金的主要支出滥觞，但现有法例仅在《国度*对于〈对于团体独资企业以及合股企业投资者征收团体所得税的规则〉施行口径的告诉》（国税函[2001]84号）中明白了“团体独资企业以及合股企业对外投资分回的利钱或许股息、盈余，不并入企业的支出，而应独自动作投资者团体获得的利钱、股息、盈余所得，按‘利钱、股息、盈余所得’应税名目计较交纳团体所得税”，关于企业合股人收到上述支出，能否能够保存其股息、盈余所得的属性，“穿透”合股企业，享用免税报酬尚不明白。
二是盈余补偿策略不明晰，未明白跨期投资盈余能否可以补偿。依照财税[2000]91号文的规则，“企业的年度盈余，许可用本企业下一年度的消费运营所得补偿，下一年度所得缺乏补偿的，许可逐年持续补偿，但最长不得超越5年。”而上述法例界说的消费运营所得为“团体独资企业以及合股企业每一征税年度的支出总数减除本钱、用度以及丧失后的余额”，此中支出总数的界说并未罗列投资收益，也没有明白投资收益与投资盈余能否可以跨期补偿以及怎样补偿。
三是因为跨企业的盈余不行互相补偿，关于同时投资多个无限合股基金的投资人而言，明显绝对于间接投资单个金融商品的投资人，其税负是偏高的，而投资人常常期望经过投资多个基金以均衡危急，这一规则能够会障碍基金的开展。
4、对合股制私募股权投资基金相干成绩的倡议
因为合股制私募股权基金税收法令上未有特地的规则，招致我国合股制私募股权基金开展碰到了一点儿瓶颈。笔者期望相干的办理方法尽量*，同时提出以下倡议：
1.明白合股制私募股权投资及基金分成收益性子，许可法人企业税前抵扣
关于合股制私募股权投资基金投资获得其投资企业的分成及早明白其性子；关于法人投资的私募股权基金，保存其股息、盈余所得的属性，“穿透”合股企业，在税前给以抵扣，防止反复纳税。
2.明白盈余补偿准绳，许可投资者以投资各基金的净收益计较交纳团体所得税
关于特地处置股权投资营业的私募股权基金而言，投资收益属于其次要支出滥觞，该当明白其投资收益属于合股企业的“支出总数”，计入“消费运营所得”，而且明白投资盈余视同企业运营盈余能够许可用本企业下一年度的消费运营所得补偿，下一年度所得缺乏补偿的，许可逐年持续补偿，但最长不得超越5年。
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